南方基金上半年亏36.7亿三位高管级基金经理沦陷

股市新闻 2018-10-12 17:28:08 基金 股票
南方基金上半年亏36.7亿 三位高管级基金经理沦陷

对于老牌基金公司来说,南方基金的发展可谓迅速,不仅早早就齐身第一梯队,而且截止目前规模已经高达5135.35亿元。不过,其中的3352.68亿元都为货币基金,也就是以现金管理为主的产品占到了公司总规模的65%。

不过,好在还有一千多亿的权益类产品可以让其彰显投资实力,从好的方面讲这些产品可以在牛市中获取更多收益,但反过来看,在熊市中却也造成了巨大的亏损。比如今年上半年,该公司旗下所有基金产品在盈亏合计之后就巨亏了36.7亿元,投资股票的权益基金亏损额首当其冲,而且三位高管级别的基金经理所管理的产品也悉数沦陷。

老牌公募盈利难补“窟窿”

上半年巨亏36.7亿元

南方基金是我国第一批成立的公募基金公司,其总部设在深圳,注册资本1.5亿元人民币。在改革开放的窗口下,南方基金也不负众望,努力成长为公募领域第一梯队的公司,并且截止目前,管理规模达到5135.35亿元,排在100多家公募基金公司的第六名,行业地位可谓是举足轻重。

但如果将产品分拆来看就会发现,其货币基金的规模达到了3352.68亿元,占总规模的65%,剩下的1782.67亿元中的绝大多数才是权益类产品。在股票行情上涨时期,权益类产品为公司获取了超额收益,比如在2015年和2017年里,南方基金公司旗下的所有产品盈亏合计后都获得了数百亿元以上的盈利,即便是管理费,也能轻松收取十几亿元。

但在熊市中,其亏损数额也不小,2016年a股市场行情不佳,在这种情况下,当年旗下产品亏损了47.66亿元。而今年,A股市场更是全面下跌,跌幅之猛烈超出所有人预料,仅从南方基金公布的2018年半年报看,该公司上半年旗下产品盈亏合计后亏损了36.71亿元。

从具体产品的亏损金额看,规模庞大的指数基金成为亏损的“领头羊”,比如南方中证500ETF,截止上半年,该基金的规模达到了242.13亿元,而基金净值下跌16.1%的后果就是直接导致这一只基金就亏损了36.97亿元。

除了南方中证500ETF以外,还有4只基金半年亏损额超过5亿元,它们是南方中证500ETF联接A、南方成份精选、南方大数据100A、南方消费活力。其中的南方成份精选和南方消费活力两只基金是主动管理型产品,也就是由基金经理自主选择持股股票的基金,但没想到,这样的主动管理基金竟然与被动管理的指数基金亏损相当。

根据《壹财信》了解,上半年里,南方基金旗下共有115只产品亏损,亏损额合计为112.31亿元,但同时,另外一百多只产品合计盈利了75.6亿元,虽然最终依然为亏损,但也挽回了大部分损失。其中南方现金增利B、南方现金通E、南方天天利B三只货币基金就合计盈利超过40亿元,可谓是功劳不小。

三位高管级基金经理“带队”失利

管理产品盈利微薄

从上文中提到的两只半年即亏损超5亿元的主管管理型基金来看,南方成份精选成立时间很早,而从2007年成立至今,该基金的累计收益也比较可观,但在今年A股暴跌的行情下,这只基金却出现了“意外”,不仅上半年净值亏损7.78%,还造成净利润亏损6.93亿元,而且此后净值继续下跌,目前已经亏损了11.82%。

从前十大重仓股看,其偏向于大盘周期股,但行业广泛,包括化工类的中国石化(600028)、万华化学(600309),还有银行保险以及医药、食品。这里也可以看出,其对部分板块做出了加仓的操作,也正如其中报里介绍的那样,在二季度南方成份精选将股票仓位由中性仓位降低至低位,但由于市场在二季度出现系统性回调,组合净值依然受到了一定的影响。

中美贸易摩擦对市场整体风险偏好形成了一定程度的抑制,而相对偏弱的社融数据则影响了市场对于未来的经济增长预期。因此,在二季度加大了偏防御板块的配置力度,提升了消费和医药等弱周期板块的配置比例。

可没想到的是,医药板块在三季度里遭遇了整体重挫,导致该基金在三季度里净值继续下跌了4%左右。

从2016年初以来,该基金的基金经理一直由张原和黄春逢担任。其中张原2006年4月加入南方基金,曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员,南方高增及南方隆元基金经理助理;现任投资部副总监、境内权益投资决策委员会委员、FOF投资决策委员会委员、社保理事会委托产品投资决策委员会委员。累计任职时间长达9年。

但在张原目前管理的三只基金中,南方互联网+灵活配置混合的任职回报却是-14.30%。从时间上看,这只基金成立于去年11月份,正好处于股指高位时,而重仓股主要配置科技成长股的布局也成为业绩惨败的主要原因。

而另一只在上半年里亏损达5.5亿元的基金是南方消费活力,这只混合型基金从今年2月份开始由蒋秋洁、吴剑毅、史博、周豪任基金经理,虽然人员配置上和之前并没有什么区别,但市场早已今非昔比。

其实南方消费活力这只基金在上半年净值跌幅并不多,仅有4.62%,但无奈规模实在太大,截止今年上半达148.95亿元,故而亏损额也不小。

四位基金经理中,史博的管理经验最长,达到了10年以上,可谓是经验丰富。史博曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿(601628)资产管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司。

2004年7月-2005年2月,任泰达周期基金经理;2007年7月-2009年5月任泰达首选基金经理;2008年8月-2009年9月任泰达市值基金经理;2009年4月-2009年9月任泰达品质基金经理。

2009年10月加入南方基金,现任南方基金总裁助理兼首席投资官 权益 、境内权益投资决策委员会主席、FOF投资决策委员会主席、年金及绝对收益专户投资决策委员会主席、社保理事会委托产品投资决策委员会主席、国际投资决策委员会委员。但从今年内的业绩上看,这位由资深的首席投资官史博带队的产品业绩同样不佳。

在史博管理的基金中,除规模最大的南方消费活力外,年内跌幅最多的就是南方智慧混合。这只基金成立于去年3月份,在今年的1月份净值达到高点后就一路下跌,不仅将去年牛市的获利全部回吐,还亏损了2.71%。

2017年,南方智慧混合的前十大重仓股中包括银行、保险白酒等热门股。今年的重仓股显示,这些股票已经被大部分更换,变成了新材料医药、消费等股票,包括天士力(600535)、隆基股份(601012)、长春高新(000661)、中国巨石(600176)、养元饮品(603156)、涪陵榨菜(002507)等。

可惜这些重仓股多数在今年都持续下跌,唯一的亮点医药板块却仅仅持有了一只,这也让南方智慧混合在今年前三个季度里净值始终都为亏损。在史博管理的基金中,仅有南方瑞合定开混合一只基金年内小幅盈利,不过这只基金是在9月份刚刚成立的,而9月份A股的整体反弹可能是盈利的主要原因,后期情况也是令人担忧。

除此之外,在南方基金公司旗下45位基金经理中还有一员大将,他就是茅炜。《壹财信》了解,茅炜曾任职于东方人寿保险公司及生命人寿保险公司,担任保险精算员;在国金证券(600109)研究所任职期间,担任保险及金融行业研究员。

2009年加入南方基金,历任研究部保险及金融行业研究员、研究部总监助理、副总监、执行总监、总监。现任权益研究部总经理、境内权益投资决策委员会委员,目前同时管理着4只基金,可惜这4只基金在今年均亏损。

业绩最差的南方教育股票年内的最新亏损为17.94%。这只基金从去年1月份成立,目前已经累计亏损了21.73%。成立之初时由张原管理,也就是上文提到过的现任南方基金投资部副总监,到今年2月份茅炜加入进来,形成“二管一”。

在去年蓝筹股猛涨之时,张原因为重仓文化传媒及科技股,导致南方教育股票基金去年亏损5%左右,今年6月份张原离任,茅炜独自管理该基金,但业绩还是令人失望。

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