凯恩斯:出了这两件大事,导致股市大跌

今日股市 2018-12-06 19:11:55 凯恩斯
今天医药股大跌,原因是今天上午召开的国家带量采购的投标谈判,有一些谈判结果流出超出了市场预期有关。整体看这次药价的降价幅度远高于卖方预期的降价30-40%更差,有消息传闻信立泰(002294)氯吡格雷降价60-70%中标,阿托伐他汀北京嘉琳中标,预计降价幅度和氯吡格雷差不多,还有部分品种降价达到90%。正大天晴的恩替卡韦报价是0.6元,而某省的中标价是11元。 这次带量采购就是典型的“囚徒困境”,在非合作博弈的决策结果就是互相杀价到极点的双输。即中标者输,不中标者更输,因为非独家的药企都输不起,所以药价是一步杀到位。

所以未来中国仿制药行业的快速衰退几乎无可避免,这一次公布招标结构之后也不是利空出尽,而是仿制药企业的的寒冬已经到来。以后仿制药企业会长期存在降价压力,未来仿制药企业的未来只有华山一条路:发展创新药或者更为丰富的仿制药研发储备。

今天市场下跌的另一个原因就是与华为CFO任正非的女儿孟晚舟加拿大机场被扣有关。全球的5G通信设备供应商主要就是4家,其中中国是华为和中兴,前期中兴已经被美国敲诈过了,这次搞华为背后有破坏中国发展5G市场的意图,所以我们看到今天5G的板块出现了杀跌。

昨日乌鸦嘴提醒一把赌上的风险,事件发生应该在我们发文之后,所以,这个乌鸦嘴属无心,没想到今天就出现了黑天鹅……

这个两个利空对于市场热点的确杀伤力巨大,整个市场本来已经进入多头状态,如今来看,技术趋势十分难看 类似一个小型头肩顶 。谁也不是神仙,坐飞机转个机都会出事,我想也没有人能够未卜先知,大家在这个信息上起点是相同的,但是大盘处于底部区域也是确定的。

个人希望华为这件事件能够较快解决,和中兴通讯(000063)不同,华为的体量是很大的,研发金额投入已经名列世界第六,2017年营收人民币6000亿,而中兴通讯(000063)只有1000亿人民币左右。这个事件也会在整个世界通信业链条上面产生一些影响。特别是,我们还是希望华为能够保有5G时代欧盟的一些市场份额。

不过,个人也认为这个事件可以解决的快一点,因为是CFO不是CEO,尚未定罪,那么应该可以在一定的时间内释放,这方面国际法律认知上面我还是不足的,会否羁押时间不能超过48小时?很可惜,我们如今这方面信息也不够灵通,毕竟不是当事人,也许事件一转向,跌的都补回来了。不论这个,我们来谈谈宏观政策,由于中美之间摩擦实际上如今是缓和了,那么就涉及到一些可能的政策性变化。这些变化很复杂,总体一个方向:“市场方向”。比如保护产权,比如减少干预,比如减少合资企业更多的允许外资独资进入,比如减少现有企业的补贴。

由于我们还不知道最终中国是否需要作出改变,所以在这里先提前提及一下。也就是说,不是所有企业都会受益于贸易谈判,很多产业可能当年政策依赖性太强,而在未来将遭受更多的竞争压力。这方面,在国际上面已经竞争多年的企业应该更好一点。

故而未来分两种情况:

情况一:谈妥了。国际性企业迎来利好 出口优势企业 。

情况二:没谈妥。国内封闭环境下的企业迎来利好 也就是进口替代品 。投资者如果可能,可以分散化双向下注,依然不要满仓进行。

什么情况最差?也就是一脚门内,一脚门外。谈妥了,无论什么结果,我们都支持,即使让我国进口美国原油和大豆,都没什么问题,谈不妥,我们陪着国家扛,美帝资本市场也已经见底,内外也不稳,碰一下就碰一下。

尽量不要一脚门内一脚门外,这对于投资人来说,叫做不确定性,不确定性太多,未来会非常折磨人。

今天知识产权保护类股票崛起了一下,那是因为国务院通过《专利法修正案草案》,这也许意味着我们国家要往市场化和制度化走了,把握住如今迈步的方向,对于投资人很重要,我可以断定,未来十年的牛股将和过去20年的牛股有所不同。打个比方,如果谷歌来到中国,百度会怎样?如果油管进来了,优酷爱奇艺会如何?

个人觉得,进入世界体系公平竞争也没什么不好,比如前几天抖音据说也让国外很多人玩上瘾了,其实互通有无一直都是件好事情。对于贸易摩擦,很多人似乎在宣扬谁输谁赢,实际上,做生意就是应该讨价还价。毕竟贸易不是争勇斗狠,而是合作状态。既然是合作,就要用商贸谈判的方式,要学会还价,但不要用不搭理的态度。

我没见过一个商人因为客户没礼貌而将客户晾在一边的 不尊重客户的DG也会遭到中国市场的永久唾弃 ,那么既然美国进口我们这么多东西,就当他是个贪便宜的客户吧。

我不同意对贸易摩擦视而不见,因为“问题”不会自己解决。

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